近日公 司發(fā)布2023 年業(yè)績快報(bào),2023 年實(shí)現(xiàn)營收32.51 億,同比增長43.50%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.83 億,同比增長79.28%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.68億,同比增長263.28%。
業(yè)績超預(yù)期,傳統(tǒng)診斷業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,新能源業(yè)務(wù)放量公司業(yè)績超預(yù)期,主要原因是公司保持在全球診斷、檢測領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢的同時(shí),進(jìn)一步加大新能源業(yè)務(wù)研發(fā)投入和市場開拓,相繼推出直流快充樁、家用商用交流樁等多款全場景充電設(shè)備,實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)診斷業(yè)務(wù)與新能源充電樁業(yè)務(wù)的雙增長。2023 年度公司充電樁相關(guān)業(yè)務(wù)營業(yè)收入約5.6 億元,同比增長489%。經(jīng)測算,公司汽車電子類業(yè)務(wù)(包括汽車綜合診斷系統(tǒng)、TPMS產(chǎn)品、軟件升級(jí)服務(wù)和ADAS 產(chǎn)品)實(shí)現(xiàn)收入約25 億左右,同比增長約25%,恢復(fù)穩(wěn)定增長態(tài)勢。
北美及歐洲對數(shù)字能源充電樁的需求快速增長, 2023 年內(nèi)公司發(fā)布包括ACUltra 歐標(biāo)系列、AC Lite 電商系列、AC Elite CTEP & AC Ultra CTEP(符合加州商用應(yīng)用場景)系列產(chǎn)品、DC Fast PTB(德國)等新產(chǎn)品,以上產(chǎn)品快速通過了海外多國認(rèn)證,包括美國UL、CSA、能源之星(Energy Star)認(rèn)證及歐盟CE、UKCA、MID 認(rèn)證等,并成為國內(nèi)率先符合CTEP、NTEP 和PTB 要求的產(chǎn)品。同時(shí),公司持續(xù)開發(fā)道通充電云平臺(tái)相關(guān)功能,目前已構(gòu)建充電運(yùn)營、遠(yuǎn)程運(yùn)維、充電APP 三大產(chǎn)品。
2024 年1 月,公司直流超充樁MaxiCharger DC HiPower 正式在歐美上站,獲得客戶的歡迎與認(rèn)可,這標(biāo)志著公司在超充技術(shù)上取得重大突破。這款產(chǎn)品最高充電功率可達(dá)640kW,充電10 分鐘即可補(bǔ)能400 公里(250 英里),單槍輸出功率可達(dá)480kW,配合頂尖的液冷技術(shù),將充電效率提高到極致,使得電動(dòng)汽車充電速度媲美加油。
市場拓展方面,公司線下銷售已在多國實(shí)現(xiàn)了銷售突破,陸續(xù)拿到北美、歐洲、亞洲等地區(qū)多國訂單并逐步實(shí)現(xiàn)交付;線上銷售,交流充電樁產(chǎn)品已登陸全球主流電商亞馬遜美國站。
股份回購計(jì)劃彰顯發(fā)展信心
2023 年12 月18 日,公司審議通過了《關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案的議案》,同意公司使用自有資金通過集中競價(jià)交易方式回購公司已發(fā)行的人民幣普通股(A 股), 在未來適宜時(shí)機(jī)全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。公司擬用于本次回購的資金總額不低于人民幣1 億元(含),不超過人民幣2 億元(含),回購價(jià)格為不超過人民幣41.11 元/股(含)。本次回購實(shí)施期限為自董事會(huì)審議通過本次回購股份方案之日起12 個(gè)月內(nèi)。截至2024 年2 月7 日,公司已支付資金總額約8.7 億元,回購成交的最高價(jià)為21.50 元/股,最低價(jià)為16.29 元/股。
投資建議
我們預(yù)計(jì)公司2023-2025 年實(shí)現(xiàn)營收32.5/45.3/60.6 億, 同比增長43.5%/39.5%/33.6% ; 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.8/5.4/6.8 億, 同比增長79.3%/194.6%/26.4%; 對應(yīng)EPS 分別為0.40/1.19/1.51 , 對應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 為53.2/18.0/14.3。維持“ 推薦” 評級(jí)。
業(yè)績超預(yù)期,傳統(tǒng)診斷業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,新能源業(yè)務(wù)放量公司業(yè)績超預(yù)期,主要原因是公司保持在全球診斷、檢測領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢的同時(shí),進(jìn)一步加大新能源業(yè)務(wù)研發(fā)投入和市場開拓,相繼推出直流快充樁、家用商用交流樁等多款全場景充電設(shè)備,實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)診斷業(yè)務(wù)與新能源充電樁業(yè)務(wù)的雙增長。2023 年度公司充電樁相關(guān)業(yè)務(wù)營業(yè)收入約5.6 億元,同比增長489%。經(jīng)測算,公司汽車電子類業(yè)務(wù)(包括汽車綜合診斷系統(tǒng)、TPMS產(chǎn)品、軟件升級(jí)服務(wù)和ADAS 產(chǎn)品)實(shí)現(xiàn)收入約25 億左右,同比增長約25%,恢復(fù)穩(wěn)定增長態(tài)勢。
北美及歐洲對數(shù)字能源充電樁的需求快速增長, 2023 年內(nèi)公司發(fā)布包括ACUltra 歐標(biāo)系列、AC Lite 電商系列、AC Elite CTEP & AC Ultra CTEP(符合加州商用應(yīng)用場景)系列產(chǎn)品、DC Fast PTB(德國)等新產(chǎn)品,以上產(chǎn)品快速通過了海外多國認(rèn)證,包括美國UL、CSA、能源之星(Energy Star)認(rèn)證及歐盟CE、UKCA、MID 認(rèn)證等,并成為國內(nèi)率先符合CTEP、NTEP 和PTB 要求的產(chǎn)品。同時(shí),公司持續(xù)開發(fā)道通充電云平臺(tái)相關(guān)功能,目前已構(gòu)建充電運(yùn)營、遠(yuǎn)程運(yùn)維、充電APP 三大產(chǎn)品。
2024 年1 月,公司直流超充樁MaxiCharger DC HiPower 正式在歐美上站,獲得客戶的歡迎與認(rèn)可,這標(biāo)志著公司在超充技術(shù)上取得重大突破。這款產(chǎn)品最高充電功率可達(dá)640kW,充電10 分鐘即可補(bǔ)能400 公里(250 英里),單槍輸出功率可達(dá)480kW,配合頂尖的液冷技術(shù),將充電效率提高到極致,使得電動(dòng)汽車充電速度媲美加油。
市場拓展方面,公司線下銷售已在多國實(shí)現(xiàn)了銷售突破,陸續(xù)拿到北美、歐洲、亞洲等地區(qū)多國訂單并逐步實(shí)現(xiàn)交付;線上銷售,交流充電樁產(chǎn)品已登陸全球主流電商亞馬遜美國站。
股份回購計(jì)劃彰顯發(fā)展信心
2023 年12 月18 日,公司審議通過了《關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案的議案》,同意公司使用自有資金通過集中競價(jià)交易方式回購公司已發(fā)行的人民幣普通股(A 股), 在未來適宜時(shí)機(jī)全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。公司擬用于本次回購的資金總額不低于人民幣1 億元(含),不超過人民幣2 億元(含),回購價(jià)格為不超過人民幣41.11 元/股(含)。本次回購實(shí)施期限為自董事會(huì)審議通過本次回購股份方案之日起12 個(gè)月內(nèi)。截至2024 年2 月7 日,公司已支付資金總額約8.7 億元,回購成交的最高價(jià)為21.50 元/股,最低價(jià)為16.29 元/股。
投資建議
我們預(yù)計(jì)公司2023-2025 年實(shí)現(xiàn)營收32.5/45.3/60.6 億, 同比增長43.5%/39.5%/33.6% ; 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.8/5.4/6.8 億, 同比增長79.3%/194.6%/26.4%; 對應(yīng)EPS 分別為0.40/1.19/1.51 , 對應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 為53.2/18.0/14.3。維持“ 推薦” 評級(jí)。