睿咨得能源Rystad Energy日前透露，該公司從2021年6月至今發(fā)布了一系列能源服務(wù)深度報告，包括能源轉(zhuǎn)型、碳排放、低碳供應(yīng)鏈中的機遇和不同氣候情境下的油服產(chǎn)業(yè)。報告以低碳供應(yīng)鏈深度報告為基準(zhǔn)，摘選了太陽能光伏、陸地風(fēng)電和氫能的供應(yīng)鏈的核心觀點，更多供應(yīng)鏈如傳統(tǒng)油服、海上風(fēng)電、氫能、水電、核能、地?zé)岷虲CUS及所有論點數(shù)據(jù)請參照完整版深度報告。該報告還評估了主流低碳能源市場的供應(yīng)鏈現(xiàn)狀、全球可再生能源發(fā)電的總覽、供應(yīng)鏈主要公司的財務(wù)狀況（收入、EBITDA、股價和服務(wù)價格）和每個低碳供應(yīng)鏈未來幾年的預(yù)期發(fā)展趨勢。
目前全球約80% 的一次能源供應(yīng)來自化石燃料。如果國際社會要將全球變暖限制在比工業(yè)化前水平高出 1.8 攝氏度之內(nèi)，這需要在 2050 年前將溫室氣體凈排放量減少為零。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，當(dāng)前的能源消費結(jié)構(gòu)必須經(jīng)歷一個重大的轉(zhuǎn)型，以取代目前由化石燃料提供的大部分能源。
在1.8 攝氏度的情景下，預(yù)計到 2050 年化石燃料的份額將減半至 40% 左右。在此轉(zhuǎn)型過程中，可再生能源在全球能源結(jié)構(gòu)中的份額會不斷增加，其相應(yīng)的投資也會急劇增長。轉(zhuǎn)型的成功建立在與能源結(jié)構(gòu)對應(yīng)的強大服務(wù)供應(yīng)鏈。
能源投資的增量主要來自于可再生能源
2019 年全球能源投資總額超過 1 萬億美元，其中石油和天然氣占比大致75%。2019 年至 2030 年期間，油氣的主導(dǎo)地位將下降，所有投資增長都將來自其他領(lǐng)域。由于石油需求下滑削弱了上游公司對新勘探和開發(fā)項目的興趣，油氣支出的份額將在 2030 年降至 56%。從 2019 年到 2030 年，中下游的投資和支出預(yù)計將以負(fù) 2% 的復(fù)合年增長率下降。
為滿足未來十年的石油需求，仍需要對新油田開發(fā)進行投資，但步伐將放緩，不會達到過去的水平。天然氣和液化天然氣預(yù)計將出現(xiàn)3% 的邊際增長，這與該行業(yè)不斷增長的需求一致。
本節(jié)涵蓋對油氣、太陽能光伏、核能、水電、風(fēng)能、地?zé)?、氫和碳捕獲與儲存(CCS) 的投資。呈現(xiàn)值反映了 1.8°C 溫度情景下的投資水平，其中石油需求在 2026 年達到每天 1.04 億桶 (bpd) 的峰值。
太陽能光伏和陸上風(fēng)電仍將主導(dǎo)可再生能源投資
可再生能源領(lǐng)域的投資以太陽能和陸上風(fēng)能為主，2019 年 二者合計1580 億美元占可再生能源投資的 86%。這兩個細(xì)分市場都將在本十年實現(xiàn)強勁增長。到 2030 年，陸上風(fēng)電投資預(yù)計將比 2019 年翻一番，而太陽能光伏支出將以 7% 的復(fù)合年增長率 (CAGR) 更快增長。海上風(fēng)電投資也將出現(xiàn)強勁增長，復(fù)合年增長率為 15%。海上風(fēng)電僅占 2019 年可再生能源投資總額的 12%，到 2030 年將占所有可再生能源投資的 20% 以上。隨著海上風(fēng)電技術(shù)變得更具成本競爭力，其投資支出將激增，更好得支出項目經(jīng)濟和開設(shè)大量海上地點安裝風(fēng)力渦輪機。地?zé)岬耐顿Y也將實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，但其投資絕對量遠(yuǎn)低于其他可再生能源。
太陽能光伏和陸上風(fēng)電仍將主導(dǎo)可再生能源發(fā)電裝機量
2011年的公用事業(yè)規(guī)模大型可再生能源裝機容量創(chuàng)歷史新高。2021 年預(yù)估將安裝約177 GWAC，比 2020 年增加近 24%。太陽能光伏和陸上風(fēng)電的裝機容量分別為76 GWAC 和 75 GWAC 。
亞洲繼續(xù)保持絕對數(shù)量的首位，2011年預(yù)估裝機容量超過78 GWAC 。但陸上風(fēng)能和太陽能光伏的新增裝機容量相比2020年都大致下降17%。
在中國和越南的新項目的推動下，亞洲海上風(fēng)電行業(yè)的裝機量可能會比去年增加兩倍。
太陽能光伏聚焦中國和印度風(fēng)能聚焦中國和歐洲
太陽能光伏的資本投資預(yù)計2011年將出現(xiàn)30% 的最高增長，總投資將突破 1000 億美元大關(guān)，其中超過 570 億美元的投資將來自亞洲。印度和哈薩克斯坦的投資預(yù)計將比去年翻一番，分別達到 130 億美元和 120 億美元。中國投資將繼續(xù)占據(jù)最高市場份額，占亞洲大陸年度資本支的44% 。
到2021 年，陸上風(fēng)電行業(yè)的資本投資也可能超過 1000 億美元。在德國、瑞典和英國正在開發(fā)的項目的推動下，歐洲的投資增長最快，較上年增長了 66% 以上。
從2019 年開始，不太成熟的海上風(fēng)電市場繼續(xù)呈現(xiàn)同比正增長，2021 年的資本投資可能超過 500 億美元。在英國和法國的新發(fā)展推動下，歐洲貢獻了該市場三分之一以上的投資。
中國繼續(xù)成為海上風(fēng)電行業(yè)的最大市場，預(yù)計將實現(xiàn)13% 的同比增長，達到 240 億美元。
可再生能源供應(yīng)商的營收一直在持續(xù)增長
自2014 年以來，隨著能源轉(zhuǎn)型繼續(xù)取得進展，可再生能源供應(yīng)商的收入一直在持續(xù)增長，僅在 2018 年短暫小幅放緩。預(yù)計 2021 年將是頭部可再生能源供應(yīng)商收入增長的又一年。
太陽能光伏和氫能公司財報顯示，2020 年增長最快，收入比 2019 年增長 21%，其次是風(fēng)能公司，增長 18%。 CCS 公司的年增長率相對較低，為 9%，被少數(shù)公司拉低。
就絕對營收而言，太陽能和風(fēng)能供應(yīng)商遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于新興的CCS 和氫能供應(yīng)商。
丹麥風(fēng)力渦輪機制造商Vestas報告了 2021 年第三季度有史以來最高的季度收入，這得益于收購 MHI Vestas Offshore Wind 和更高的服務(wù)收入。隨著其運營和維護服務(wù)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，其在印度的競爭對手Suzlon能源在過去連續(xù)五個季度公布了更高的收入。
在太陽能光伏企業(yè)中，晶澳太陽能和阿特斯太陽能報告今年季度收入持續(xù)增長，這得益于晶澳太陽能組件出貨量的增加和阿特斯太陽能的平均售價上漲。
能源服務(wù)價格飆升
自2014 年以來，開發(fā)可再生能源的成本一直在穩(wěn)步下降，因為單位價格下降，加上效率和生產(chǎn)力的提高，導(dǎo)致每美元投資的產(chǎn)出更高。可再生能源每兆瓦容量的成本在規(guī)模經(jīng)濟、學(xué)習(xí)曲線和技術(shù)進步等因素的影響下逐步降低。
然而，過去一年的成本軌跡發(fā)生了變化。將開發(fā)能源的純投入因素（如材料、服務(wù)和勞動力）分離出來，表明單價自2020 年下半年以來一直在攀升，并在 2021 年進一步走強。
風(fēng)電單價上漲6%，太陽能單價上漲 12%，這種趨勢在未來幾年可能會持續(xù)。到 2023 年，年新的可再生能源產(chǎn)能預(yù)計將從 2019 年的 105 TW 增長到約 200 TW，這意味著可再生能源供應(yīng)鏈中的產(chǎn)能——包括風(fēng)力渦輪機和太陽能電池板制造商——將開始看到利用率最大化，從而產(chǎn)生潛在的價格飆升。加大的需求會促進材料價格飆升，包括半導(dǎo)體、鋰、多晶硅、高端材料和合金。
綜上所述，睿咨得能源研究團隊預(yù)測，在未來碳中和和能源轉(zhuǎn)型加速的大背景下，能源投資的增量幾乎都來自于可再生能源且其對應(yīng)投資在2030年左右會超過油氣投資，對應(yīng)的能源供應(yīng)鏈也會向低碳化轉(zhuǎn)變。太陽能光伏和陸上風(fēng)電將成為可再生能源中最主要的兩個增長板塊，而中國將在未來十年內(nèi)繼續(xù)領(lǐng)跑這兩個板塊。
睿咨得能源（Rystad Energy）是一家獨立的能源研究和商業(yè)信息公司，總部位于挪威奧斯陸。致力于為全球能源行業(yè)提供數(shù)據(jù)、工具、分析和咨詢服務(wù)。睿咨得能源的研究和服務(wù)覆蓋能源基本面以及全球和區(qū)域上游、油田服務(wù)和可再生能源行業(yè)。
目前全球約80% 的一次能源供應(yīng)來自化石燃料。如果國際社會要將全球變暖限制在比工業(yè)化前水平高出 1.8 攝氏度之內(nèi)，這需要在 2050 年前將溫室氣體凈排放量減少為零。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，當(dāng)前的能源消費結(jié)構(gòu)必須經(jīng)歷一個重大的轉(zhuǎn)型，以取代目前由化石燃料提供的大部分能源。
在1.8 攝氏度的情景下，預(yù)計到 2050 年化石燃料的份額將減半至 40% 左右。在此轉(zhuǎn)型過程中，可再生能源在全球能源結(jié)構(gòu)中的份額會不斷增加，其相應(yīng)的投資也會急劇增長。轉(zhuǎn)型的成功建立在與能源結(jié)構(gòu)對應(yīng)的強大服務(wù)供應(yīng)鏈。
能源投資的增量主要來自于可再生能源
2019 年全球能源投資總額超過 1 萬億美元，其中石油和天然氣占比大致75%。2019 年至 2030 年期間，油氣的主導(dǎo)地位將下降，所有投資增長都將來自其他領(lǐng)域。由于石油需求下滑削弱了上游公司對新勘探和開發(fā)項目的興趣，油氣支出的份額將在 2030 年降至 56%。從 2019 年到 2030 年，中下游的投資和支出預(yù)計將以負(fù) 2% 的復(fù)合年增長率下降。
為滿足未來十年的石油需求，仍需要對新油田開發(fā)進行投資，但步伐將放緩，不會達到過去的水平。天然氣和液化天然氣預(yù)計將出現(xiàn)3% 的邊際增長，這與該行業(yè)不斷增長的需求一致。
本節(jié)涵蓋對油氣、太陽能光伏、核能、水電、風(fēng)能、地?zé)?、氫和碳捕獲與儲存(CCS) 的投資。呈現(xiàn)值反映了 1.8°C 溫度情景下的投資水平，其中石油需求在 2026 年達到每天 1.04 億桶 (bpd) 的峰值。
太陽能光伏和陸上風(fēng)電仍將主導(dǎo)可再生能源投資
可再生能源領(lǐng)域的投資以太陽能和陸上風(fēng)能為主，2019 年 二者合計1580 億美元占可再生能源投資的 86%。這兩個細(xì)分市場都將在本十年實現(xiàn)強勁增長。到 2030 年，陸上風(fēng)電投資預(yù)計將比 2019 年翻一番，而太陽能光伏支出將以 7% 的復(fù)合年增長率 (CAGR) 更快增長。海上風(fēng)電投資也將出現(xiàn)強勁增長，復(fù)合年增長率為 15%。海上風(fēng)電僅占 2019 年可再生能源投資總額的 12%，到 2030 年將占所有可再生能源投資的 20% 以上。隨著海上風(fēng)電技術(shù)變得更具成本競爭力，其投資支出將激增，更好得支出項目經(jīng)濟和開設(shè)大量海上地點安裝風(fēng)力渦輪機。地?zé)岬耐顿Y也將實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，但其投資絕對量遠(yuǎn)低于其他可再生能源。
太陽能光伏和陸上風(fēng)電仍將主導(dǎo)可再生能源發(fā)電裝機量
2011年的公用事業(yè)規(guī)模大型可再生能源裝機容量創(chuàng)歷史新高。2021 年預(yù)估將安裝約177 GWAC，比 2020 年增加近 24%。太陽能光伏和陸上風(fēng)電的裝機容量分別為76 GWAC 和 75 GWAC 。
亞洲繼續(xù)保持絕對數(shù)量的首位，2011年預(yù)估裝機容量超過78 GWAC 。但陸上風(fēng)能和太陽能光伏的新增裝機容量相比2020年都大致下降17%。
在中國和越南的新項目的推動下，亞洲海上風(fēng)電行業(yè)的裝機量可能會比去年增加兩倍。
太陽能光伏聚焦中國和印度風(fēng)能聚焦中國和歐洲
太陽能光伏的資本投資預(yù)計2011年將出現(xiàn)30% 的最高增長，總投資將突破 1000 億美元大關(guān)，其中超過 570 億美元的投資將來自亞洲。印度和哈薩克斯坦的投資預(yù)計將比去年翻一番，分別達到 130 億美元和 120 億美元。中國投資將繼續(xù)占據(jù)最高市場份額，占亞洲大陸年度資本支的44% 。
到2021 年，陸上風(fēng)電行業(yè)的資本投資也可能超過 1000 億美元。在德國、瑞典和英國正在開發(fā)的項目的推動下，歐洲的投資增長最快，較上年增長了 66% 以上。
從2019 年開始，不太成熟的海上風(fēng)電市場繼續(xù)呈現(xiàn)同比正增長，2021 年的資本投資可能超過 500 億美元。在英國和法國的新發(fā)展推動下，歐洲貢獻了該市場三分之一以上的投資。
中國繼續(xù)成為海上風(fēng)電行業(yè)的最大市場，預(yù)計將實現(xiàn)13% 的同比增長，達到 240 億美元。
可再生能源供應(yīng)商的營收一直在持續(xù)增長
自2014 年以來，隨著能源轉(zhuǎn)型繼續(xù)取得進展，可再生能源供應(yīng)商的收入一直在持續(xù)增長，僅在 2018 年短暫小幅放緩。預(yù)計 2021 年將是頭部可再生能源供應(yīng)商收入增長的又一年。
太陽能光伏和氫能公司財報顯示，2020 年增長最快，收入比 2019 年增長 21%，其次是風(fēng)能公司，增長 18%。 CCS 公司的年增長率相對較低，為 9%，被少數(shù)公司拉低。
就絕對營收而言，太陽能和風(fēng)能供應(yīng)商遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于新興的CCS 和氫能供應(yīng)商。
丹麥風(fēng)力渦輪機制造商Vestas報告了 2021 年第三季度有史以來最高的季度收入，這得益于收購 MHI Vestas Offshore Wind 和更高的服務(wù)收入。隨著其運營和維護服務(wù)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，其在印度的競爭對手Suzlon能源在過去連續(xù)五個季度公布了更高的收入。
在太陽能光伏企業(yè)中，晶澳太陽能和阿特斯太陽能報告今年季度收入持續(xù)增長，這得益于晶澳太陽能組件出貨量的增加和阿特斯太陽能的平均售價上漲。
能源服務(wù)價格飆升
自2014 年以來，開發(fā)可再生能源的成本一直在穩(wěn)步下降，因為單位價格下降，加上效率和生產(chǎn)力的提高，導(dǎo)致每美元投資的產(chǎn)出更高。可再生能源每兆瓦容量的成本在規(guī)模經(jīng)濟、學(xué)習(xí)曲線和技術(shù)進步等因素的影響下逐步降低。
然而，過去一年的成本軌跡發(fā)生了變化。將開發(fā)能源的純投入因素（如材料、服務(wù)和勞動力）分離出來，表明單價自2020 年下半年以來一直在攀升，并在 2021 年進一步走強。
風(fēng)電單價上漲6%，太陽能單價上漲 12%，這種趨勢在未來幾年可能會持續(xù)。到 2023 年，年新的可再生能源產(chǎn)能預(yù)計將從 2019 年的 105 TW 增長到約 200 TW，這意味著可再生能源供應(yīng)鏈中的產(chǎn)能——包括風(fēng)力渦輪機和太陽能電池板制造商——將開始看到利用率最大化，從而產(chǎn)生潛在的價格飆升。加大的需求會促進材料價格飆升，包括半導(dǎo)體、鋰、多晶硅、高端材料和合金。
綜上所述，睿咨得能源研究團隊預(yù)測，在未來碳中和和能源轉(zhuǎn)型加速的大背景下，能源投資的增量幾乎都來自于可再生能源且其對應(yīng)投資在2030年左右會超過油氣投資，對應(yīng)的能源供應(yīng)鏈也會向低碳化轉(zhuǎn)變。太陽能光伏和陸上風(fēng)電將成為可再生能源中最主要的兩個增長板塊，而中國將在未來十年內(nèi)繼續(xù)領(lǐng)跑這兩個板塊。
睿咨得能源（Rystad Energy）是一家獨立的能源研究和商業(yè)信息公司，總部位于挪威奧斯陸。致力于為全球能源行業(yè)提供數(shù)據(jù)、工具、分析和咨詢服務(wù)。睿咨得能源的研究和服務(wù)覆蓋能源基本面以及全球和區(qū)域上游、油田服務(wù)和可再生能源行業(yè)。
