“一超多強”成為光伏行業(yè)近期熱議的話題。
據(jù)報道，目前全球光伏TOP10梯隊的競爭格局中，已經(jīng)形成了隆基引領(lǐng)，通威股份、晶澳科技、晶科能源等企業(yè)緊追的格局，且這種格局短時間內(nèi)很難改變。
的確，回看光伏發(fā)展史，隆基之所以成為“一超”，絕不僅限于市占率、規(guī)模和市值等財務(wù)指標(biāo)，而是在技術(shù)創(chuàng)新、差異化競爭、商業(yè)模式、產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)邏輯、客戶價值及光伏應(yīng)用場景多元化上不斷引領(lǐng)和賦予行業(yè)“標(biāo)準(zhǔn)”。
各項硬性指標(biāo)“一騎絕塵”
以通常衡量行業(yè)龍頭的指標(biāo)來看，隆基在各項硬性指標(biāo)上“一騎絕塵”。
2022年，隆基全年以超過45吉瓦組件出貨量再次位列全球第一，實現(xiàn)“三連冠”；實現(xiàn)歸母凈利潤145億元到155億元，同比增長60%到71%，其營收規(guī)模也在進一步擴大。二級市場上，隆基以超過3400億元總市值領(lǐng)跑光伏公司市值榜，是毋庸置疑的全球光伏龍頭。
不過，更深層次的邏輯上，隆基之所以能在行業(yè)“一超”，并非僅是財務(wù)指標(biāo)，而是在技術(shù)創(chuàng)新、社會責(zé)任和客戶價值上的引領(lǐng)。以電池技術(shù)為例，自2021年4月至今，隆基已經(jīng)連續(xù)14次打破電池效率世界紀(jì)錄，將無銦HJT電池效率世界紀(jì)錄提高至26.09%，將p型HJT電池效率世界紀(jì)錄提高至26.56%，其自主研發(fā)的硅異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率達26.81%。
業(yè)界關(guān)注或不關(guān)注的技術(shù)，隆基都在深入研究。上述成果既是隆基技術(shù)全面布局的結(jié)果，也是隆基內(nèi)部多條技術(shù)路線賽馬的使然。成本來看，2012年至2022年6月，隆基累計研發(fā)投入超160億元。
而且，這種技術(shù)創(chuàng)新已內(nèi)化為組織的整體創(chuàng)新共識，“隆基在技術(shù)路線和創(chuàng)新方面基本上成為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，在這個過程中，創(chuàng)新已從個人行為變成一個組織的能力和組織文化，最終產(chǎn)生出來一個共同的動力，持續(xù)助隆基處于領(lǐng)先地位。”隆基副總裁佘海峰表示。
同時，隆基經(jīng)營不僅對股東利益負(fù)責(zé)，更是為更廣泛的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，即不以企業(yè)的絕對利益最大化來去引導(dǎo)行業(yè)，而是從行業(yè)健康發(fā)展的角度來引領(lǐng)行業(yè)。
典型的是2020年“尺寸之爭”，隆基堅定認(rèn)為182mm尺寸硅片是客戶價值最大化的尺寸，帶領(lǐng)光伏行業(yè)多家公司將該尺寸作為硅片的標(biāo)準(zhǔn)尺寸。佘海峰表示：“為了客戶價值和行業(yè)健康發(fā)展，在這個過程中隆基做了很多犧牲。”
隆基對市場和客戶價值的堅守，亦讓該公司在客戶心中成為絕對的“一超”。如隆基近期加碼HPBC并開始規(guī)?；瘮U產(chǎn)，引領(lǐng)行業(yè)開啟分布式光伏差異化競爭；向日葵2.0版本的升級完善，確保產(chǎn)品在全生命周期得到保障。
“不管是產(chǎn)品技術(shù)路線還是我們的交付等各方面，隆基總是以客戶需求為核心，這是隆基作為全球光伏龍頭一直以來的堅守。”佘海峰指出。
“快”與“慢”的哲學(xué)
事實上，回看光伏行業(yè)發(fā)展史，隆基能引領(lǐng)現(xiàn)在的“一超多強”格局，亦是因為光伏行業(yè)歷經(jīng)數(shù)次下行周期和洗牌，其依然成功穿越了行業(yè)周期，成為可持續(xù)發(fā)展的典范。
而這背后，是隆基發(fā)展“快”與“慢”哲學(xué)。
從產(chǎn)品和技術(shù)維度上，隆基是一家典型的“快”公司。不過，這種“快”并非盲目快速擴張，而是謹(jǐn)慎確認(rèn)對的賽道后，迅速切入布局產(chǎn)能，占領(lǐng)市場，即“不領(lǐng)先不擴產(chǎn)”。
從單晶硅變革行業(yè)、金剛線切割技術(shù)迭代，到2012年至今連續(xù)14次打破世界紀(jì)錄的電池組件轉(zhuǎn)換率，隆基均遵循了產(chǎn)品和技術(shù)領(lǐng)先上的“快”打法，包括最新布局的氫能賽道。
碳中和成為全球能源轉(zhuǎn)型共識的當(dāng)下，氫能被認(rèn)為是深度脫碳的絕對清潔能源。“我們分析能源結(jié)構(gòu)，大規(guī)模的電氣化下，光伏發(fā)電預(yù)計覆蓋未來70%的能源消費，另外30%左右依然需要依賴化石能源，氫能就是30%脫碳的最佳解決方案。”佘海峰表示。
佘海峰透露，隆基早在4年前就開始研究全球能源格局、洞察光伏制氫行業(yè)，2年前成立下屬氫能公司，確認(rèn)了電解水制氫是完全零排放的能源，且能在未來形成光伏+儲能+制氫的新能源生態(tài)閉環(huán)。
看準(zhǔn)氫能賽道后，隆基迅速投入研發(fā)布局，并在今年2月面向全球發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設(shè)備 ALK Hi1 系列產(chǎn)品，電耗最低達 4.0kwh / Nm³，引領(lǐng)氫能變革，成為提供大型電解水制氫裝備和解決方案的供應(yīng)商。
同時，隆基是一家耐得住寂寞的“慢”公司。
該公司在經(jīng)營業(yè)績、主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)布局和投資擴張上，拒絕快錢和非主營相關(guān)誘惑，而是秉持精耕細作的長期主義。
以經(jīng)營業(yè)績?yōu)槔?，翻看隆基上市以來的財?wù)表現(xiàn)，無論是行業(yè)上行還是下行，隆基的產(chǎn)能擴張動力都來源于經(jīng)營而非負(fù)債，因此長期保持了較低的負(fù)債率，并擁有充足的現(xiàn)金流和貨幣資金，真正實現(xiàn)了穩(wěn)健經(jīng)營。
在主業(yè)經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)布局上，隆基堅持光伏主業(yè)，所有投資均是圍繞產(chǎn)業(yè)考量而非以賺快錢為目的。“我們?nèi)プ龅耐顿Y只是因為在產(chǎn)業(yè)上需要這家公司孵化出來，完全是戰(zhàn)略考量，不做以回報為目的的投資。”佘海峰表示。
這種“慢”的堅守也體現(xiàn)在了該公司內(nèi)部的組織運營上。佘海峰說：“隆基一向用組織能力的確定性去對抗市場的不確定性，其實這些年市場波動非常大，隆基能多次穿越周期，很重要的原因是源于對經(jīng)營理念的堅守。”
做創(chuàng)造價值的公司
當(dāng)下，光伏行業(yè)經(jīng)過市場充分競爭和淘汰，競爭格局重塑，行業(yè)內(nèi)企業(yè)大量擴產(chǎn)，跨界資本和企業(yè)涌入光伏行業(yè)，頭部企業(yè)拋出大規(guī)模產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃，制造端和產(chǎn)品競爭趨于同質(zhì)化，未來市場競爭將愈發(fā)激烈。
關(guān)于光伏行業(yè)未來競爭的焦點，業(yè)界有諸多爭論，但在佘海峰看來：“光伏競爭的核心是，你需要做一家以賺錢為目的的公司，還是說要創(chuàng)造出價值。”
其中，重要的是客戶場景，過去光伏企業(yè)的產(chǎn)品，不管是大型客戶還是家庭客戶，以及其他場景，都是用同一個產(chǎn)品和技術(shù)來做。“未來競爭會圍繞不同場景客戶打造出更具客戶價值的產(chǎn)品。”佘海峰表示。
也就是說，給不同的客戶場景提供差異化的競爭力產(chǎn)品。佘海峰透露，隆基從前年就開始轉(zhuǎn)型，把針對客戶場景作為公司下游業(yè)務(wù)最核心的戰(zhàn)略支撐，即一切對準(zhǔn)客戶。
企業(yè)客戶方面，隆基投資森特股份加碼BIPV，做與建筑相匹配的全生命周期的光伏產(chǎn)品，目前其BIPV產(chǎn)品已成為工業(yè)建筑一體化標(biāo)準(zhǔn)。
近期，隆基發(fā)布了搭載了HPBC技術(shù)的分布式光伏產(chǎn)品，是典型針對細分市場和客戶需求的差異化產(chǎn)品，開啟和引領(lǐng)了分布式光伏的差異化時代。
在超大型電廠及電站應(yīng)用上，隆基則開發(fā)了光伏制氫，以及光伏和海水淡化結(jié)合的應(yīng)用場景。目前，隆基已和沙特阿拉伯、智利等國合作光伏海水淡化項目。據(jù)佘海峰透露，如果時機成熟，可迅速復(fù)制推廣到其他國家。
針對家庭客戶，隆基思考的是差異化技術(shù)路線，針對不同客戶需求提供不同產(chǎn)品。如該公司近期發(fā)布的向日葵2.0，基于家庭個體能輕松簡易地安裝光伏，開創(chuàng)了光伏金融的全新商業(yè)模式。
同時，佘海峰認(rèn)為，電池技術(shù)仍是未來光伏競爭中最有可能實現(xiàn)大幅迭代的環(huán)節(jié)，“這也是隆基研發(fā)投入最重的環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為，未來依然有機會出現(xiàn)新技術(shù)迸發(fā)并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，推動光伏度電成本進一步降低，這是非常有行業(yè)價值的事。”
佘海峰表示，電池效率有可能達到35%以上，同時據(jù)隆基測算，電池效率提高1%，整個度電成本將下降9%左右。
據(jù)報道，目前全球光伏TOP10梯隊的競爭格局中，已經(jīng)形成了隆基引領(lǐng)，通威股份、晶澳科技、晶科能源等企業(yè)緊追的格局，且這種格局短時間內(nèi)很難改變。
的確，回看光伏發(fā)展史，隆基之所以成為“一超”，絕不僅限于市占率、規(guī)模和市值等財務(wù)指標(biāo)，而是在技術(shù)創(chuàng)新、差異化競爭、商業(yè)模式、產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)邏輯、客戶價值及光伏應(yīng)用場景多元化上不斷引領(lǐng)和賦予行業(yè)“標(biāo)準(zhǔn)”。
各項硬性指標(biāo)“一騎絕塵”
以通常衡量行業(yè)龍頭的指標(biāo)來看，隆基在各項硬性指標(biāo)上“一騎絕塵”。
2022年，隆基全年以超過45吉瓦組件出貨量再次位列全球第一，實現(xiàn)“三連冠”；實現(xiàn)歸母凈利潤145億元到155億元，同比增長60%到71%，其營收規(guī)模也在進一步擴大。二級市場上，隆基以超過3400億元總市值領(lǐng)跑光伏公司市值榜，是毋庸置疑的全球光伏龍頭。
不過，更深層次的邏輯上，隆基之所以能在行業(yè)“一超”，并非僅是財務(wù)指標(biāo)，而是在技術(shù)創(chuàng)新、社會責(zé)任和客戶價值上的引領(lǐng)。以電池技術(shù)為例，自2021年4月至今，隆基已經(jīng)連續(xù)14次打破電池效率世界紀(jì)錄，將無銦HJT電池效率世界紀(jì)錄提高至26.09%，將p型HJT電池效率世界紀(jì)錄提高至26.56%，其自主研發(fā)的硅異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率達26.81%。
業(yè)界關(guān)注或不關(guān)注的技術(shù)，隆基都在深入研究。上述成果既是隆基技術(shù)全面布局的結(jié)果，也是隆基內(nèi)部多條技術(shù)路線賽馬的使然。成本來看，2012年至2022年6月，隆基累計研發(fā)投入超160億元。
而且，這種技術(shù)創(chuàng)新已內(nèi)化為組織的整體創(chuàng)新共識，“隆基在技術(shù)路線和創(chuàng)新方面基本上成為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，在這個過程中，創(chuàng)新已從個人行為變成一個組織的能力和組織文化，最終產(chǎn)生出來一個共同的動力，持續(xù)助隆基處于領(lǐng)先地位。”隆基副總裁佘海峰表示。
同時，隆基經(jīng)營不僅對股東利益負(fù)責(zé)，更是為更廣泛的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，即不以企業(yè)的絕對利益最大化來去引導(dǎo)行業(yè)，而是從行業(yè)健康發(fā)展的角度來引領(lǐng)行業(yè)。
典型的是2020年“尺寸之爭”，隆基堅定認(rèn)為182mm尺寸硅片是客戶價值最大化的尺寸，帶領(lǐng)光伏行業(yè)多家公司將該尺寸作為硅片的標(biāo)準(zhǔn)尺寸。佘海峰表示：“為了客戶價值和行業(yè)健康發(fā)展，在這個過程中隆基做了很多犧牲。”
隆基對市場和客戶價值的堅守，亦讓該公司在客戶心中成為絕對的“一超”。如隆基近期加碼HPBC并開始規(guī)?；瘮U產(chǎn)，引領(lǐng)行業(yè)開啟分布式光伏差異化競爭；向日葵2.0版本的升級完善，確保產(chǎn)品在全生命周期得到保障。
“不管是產(chǎn)品技術(shù)路線還是我們的交付等各方面，隆基總是以客戶需求為核心，這是隆基作為全球光伏龍頭一直以來的堅守。”佘海峰指出。
“快”與“慢”的哲學(xué)
事實上，回看光伏行業(yè)發(fā)展史，隆基能引領(lǐng)現(xiàn)在的“一超多強”格局，亦是因為光伏行業(yè)歷經(jīng)數(shù)次下行周期和洗牌，其依然成功穿越了行業(yè)周期，成為可持續(xù)發(fā)展的典范。
而這背后，是隆基發(fā)展“快”與“慢”哲學(xué)。
從產(chǎn)品和技術(shù)維度上，隆基是一家典型的“快”公司。不過，這種“快”并非盲目快速擴張，而是謹(jǐn)慎確認(rèn)對的賽道后，迅速切入布局產(chǎn)能，占領(lǐng)市場，即“不領(lǐng)先不擴產(chǎn)”。
從單晶硅變革行業(yè)、金剛線切割技術(shù)迭代，到2012年至今連續(xù)14次打破世界紀(jì)錄的電池組件轉(zhuǎn)換率，隆基均遵循了產(chǎn)品和技術(shù)領(lǐng)先上的“快”打法，包括最新布局的氫能賽道。
碳中和成為全球能源轉(zhuǎn)型共識的當(dāng)下，氫能被認(rèn)為是深度脫碳的絕對清潔能源。“我們分析能源結(jié)構(gòu)，大規(guī)模的電氣化下，光伏發(fā)電預(yù)計覆蓋未來70%的能源消費，另外30%左右依然需要依賴化石能源，氫能就是30%脫碳的最佳解決方案。”佘海峰表示。
佘海峰透露，隆基早在4年前就開始研究全球能源格局、洞察光伏制氫行業(yè)，2年前成立下屬氫能公司，確認(rèn)了電解水制氫是完全零排放的能源，且能在未來形成光伏+儲能+制氫的新能源生態(tài)閉環(huán)。
看準(zhǔn)氫能賽道后，隆基迅速投入研發(fā)布局，并在今年2月面向全球發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設(shè)備 ALK Hi1 系列產(chǎn)品，電耗最低達 4.0kwh / Nm³，引領(lǐng)氫能變革，成為提供大型電解水制氫裝備和解決方案的供應(yīng)商。
同時，隆基是一家耐得住寂寞的“慢”公司。
該公司在經(jīng)營業(yè)績、主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)布局和投資擴張上，拒絕快錢和非主營相關(guān)誘惑，而是秉持精耕細作的長期主義。
以經(jīng)營業(yè)績?yōu)槔?，翻看隆基上市以來的財?wù)表現(xiàn)，無論是行業(yè)上行還是下行，隆基的產(chǎn)能擴張動力都來源于經(jīng)營而非負(fù)債，因此長期保持了較低的負(fù)債率，并擁有充足的現(xiàn)金流和貨幣資金，真正實現(xiàn)了穩(wěn)健經(jīng)營。
在主業(yè)經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)布局上，隆基堅持光伏主業(yè)，所有投資均是圍繞產(chǎn)業(yè)考量而非以賺快錢為目的。“我們?nèi)プ龅耐顿Y只是因為在產(chǎn)業(yè)上需要這家公司孵化出來，完全是戰(zhàn)略考量，不做以回報為目的的投資。”佘海峰表示。
這種“慢”的堅守也體現(xiàn)在了該公司內(nèi)部的組織運營上。佘海峰說：“隆基一向用組織能力的確定性去對抗市場的不確定性，其實這些年市場波動非常大，隆基能多次穿越周期，很重要的原因是源于對經(jīng)營理念的堅守。”
做創(chuàng)造價值的公司
當(dāng)下，光伏行業(yè)經(jīng)過市場充分競爭和淘汰，競爭格局重塑，行業(yè)內(nèi)企業(yè)大量擴產(chǎn)，跨界資本和企業(yè)涌入光伏行業(yè)，頭部企業(yè)拋出大規(guī)模產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃，制造端和產(chǎn)品競爭趨于同質(zhì)化，未來市場競爭將愈發(fā)激烈。
關(guān)于光伏行業(yè)未來競爭的焦點，業(yè)界有諸多爭論，但在佘海峰看來：“光伏競爭的核心是，你需要做一家以賺錢為目的的公司，還是說要創(chuàng)造出價值。”
其中，重要的是客戶場景，過去光伏企業(yè)的產(chǎn)品，不管是大型客戶還是家庭客戶，以及其他場景，都是用同一個產(chǎn)品和技術(shù)來做。“未來競爭會圍繞不同場景客戶打造出更具客戶價值的產(chǎn)品。”佘海峰表示。
也就是說，給不同的客戶場景提供差異化的競爭力產(chǎn)品。佘海峰透露，隆基從前年就開始轉(zhuǎn)型，把針對客戶場景作為公司下游業(yè)務(wù)最核心的戰(zhàn)略支撐，即一切對準(zhǔn)客戶。
企業(yè)客戶方面，隆基投資森特股份加碼BIPV，做與建筑相匹配的全生命周期的光伏產(chǎn)品，目前其BIPV產(chǎn)品已成為工業(yè)建筑一體化標(biāo)準(zhǔn)。
近期，隆基發(fā)布了搭載了HPBC技術(shù)的分布式光伏產(chǎn)品，是典型針對細分市場和客戶需求的差異化產(chǎn)品，開啟和引領(lǐng)了分布式光伏的差異化時代。
在超大型電廠及電站應(yīng)用上，隆基則開發(fā)了光伏制氫，以及光伏和海水淡化結(jié)合的應(yīng)用場景。目前，隆基已和沙特阿拉伯、智利等國合作光伏海水淡化項目。據(jù)佘海峰透露，如果時機成熟，可迅速復(fù)制推廣到其他國家。
針對家庭客戶，隆基思考的是差異化技術(shù)路線，針對不同客戶需求提供不同產(chǎn)品。如該公司近期發(fā)布的向日葵2.0，基于家庭個體能輕松簡易地安裝光伏，開創(chuàng)了光伏金融的全新商業(yè)模式。
同時，佘海峰認(rèn)為，電池技術(shù)仍是未來光伏競爭中最有可能實現(xiàn)大幅迭代的環(huán)節(jié)，“這也是隆基研發(fā)投入最重的環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為，未來依然有機會出現(xiàn)新技術(shù)迸發(fā)并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，推動光伏度電成本進一步降低，這是非常有行業(yè)價值的事。”
佘海峰表示，電池效率有可能達到35%以上，同時據(jù)隆基測算，電池效率提高1%，整個度電成本將下降9%左右。
