2月24日，北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱，于2月23日收到上交所出具的關(guān)于受理公司滬市主板上市公司發(fā)行證券申請(qǐng)的通知。上交所對(duì)公司報(bào)送的發(fā)行證券的募集說(shuō)明書及相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。
申報(bào)稿顯示，北汽藍(lán)谷擬向控股股東北汽集團(tuán)控制的關(guān)聯(lián)方北京汽車、渤海汽車在內(nèi)的不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)12.86億股，募集資金不超過(guò)80億元。
如果此次融資成功，那么對(duì)于連年虧損的北汽藍(lán)谷來(lái)說(shuō)，無(wú)異于是雪中送炭。
北汽藍(lán)谷再融資
北汽藍(lán)谷早已在謀劃此次的融資。2022年7月，北汽藍(lán)谷首次披露新一輪非公開發(fā)行股票發(fā)行預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)12.86億股股份，募集資金80億元。而在今年2月17日，北汽藍(lán)谷董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及其授權(quán)人士全權(quán)辦理本次向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事宜的議案》。
根據(jù)計(jì)劃，北汽藍(lán)谷此次發(fā)行募集資金將用于面向場(chǎng)景化產(chǎn)品的滑板平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目、整車產(chǎn)品升級(jí)開發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)與核心能力建設(shè)項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。
從北汽藍(lán)谷披露融資預(yù)案到上一輪定增完成僅相差一年的時(shí)間。2021年5月，北汽藍(lán)谷完成定增，發(fā)行7.94億股股票，募集資金達(dá)54.5億元。不過(guò)截至2022年6月，北汽藍(lán)谷募集的54.5億元，僅實(shí)際使用38.06億元，尚未使用募集資金16.44億元。
對(duì)于資金還有大量結(jié)余，北汽藍(lán)谷就開啟新一輪融資，當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)分析是北汽藍(lán)谷缺錢嚴(yán)重所致或是對(duì)未來(lái)發(fā)展不明朗提前做打算。畢竟想要走完融資全程需要耗費(fèi)一定的時(shí)間，在此期間，企業(yè)仍需要投入大量的資金，而一旦資金鏈斷裂，其后果將難以彌補(bǔ)。最近威馬汽車資金鏈斷裂造成的負(fù)面影響就極其嚴(yán)重，甚至可以讓其一蹶不振。
事實(shí)上，背靠北汽集團(tuán)、曾連續(xù)7年蟬聯(lián)純電動(dòng)汽車銷量冠軍的北汽藍(lán)谷，曾擁有強(qiáng)大的吸金能力。Wind數(shù)據(jù)顯示，自上市以來(lái)，北汽藍(lán)谷通過(guò)首發(fā)和兩輪定增融資352億元（其中286億為資產(chǎn)出資），新增短期借款61.66億元，新增長(zhǎng)期借款83.12億元，累計(jì)達(dá)500億元。
如果此次融資成功，那么北汽藍(lán)谷的融資金額將達(dá)到近600億元。這無(wú)異于將領(lǐng)先許多新能源車企的同行。要知道，赴美 IPO 前的蔚小理的估值也僅有433億元、581億元和540億元。而曾經(jīng)位于新勢(shì)力頭部的威馬汽車總計(jì)獲得超350億元的融資，就已讓友商羨慕不已。
為何還是缺錢？
這幾年，北汽藍(lán)谷的日子并不好過(guò)。北汽藍(lán)谷需要資金，一方面是持續(xù)研發(fā)、推出新車，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面則是彌補(bǔ)近幾年經(jīng)營(yíng)不利帶來(lái)的巨額虧損。
1月30日，北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱，公司2022年預(yù)計(jì)凈虧損52億元至58億元，與2021年虧損基本持平。據(jù)計(jì)算，北汽藍(lán)谷2020年-2022年的虧損就高達(dá)170億元。
對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)虧，北汽藍(lán)谷給出原因：2022年上游原材料價(jià)格上漲帶來(lái)動(dòng)力電池等零部件成本上漲，擠壓公司利潤(rùn)空間；產(chǎn)品銷量還處于快速提升期，規(guī)模效應(yīng)不明顯；為了提升市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司在技術(shù)研發(fā)、品牌渠道建設(shè)上持續(xù)投入，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
據(jù)了解，近兩年來(lái)，受上游原材料價(jià)格大漲，動(dòng)力電池的價(jià)格也水漲船高起來(lái)，車企盈利壓力高企。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年至今，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)從最低的2500元/噸，上漲到最高近60萬(wàn)元/噸。不過(guò)成本上漲，是所有車企當(dāng)下都在面臨的難題，為何北汽藍(lán)谷虧損更加嚴(yán)重？
其罪魁禍?zhǔn)走€是要落在因銷量不佳成本無(wú)法攤薄的身上。北汽藍(lán)谷旗下的北汽新能源和極狐兩個(gè)新能源品牌的銷量遠(yuǎn)未達(dá)成預(yù)期目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，北汽藍(lán)谷2022年全年累計(jì)銷量為5.02萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)92.06%，2022年銷量目標(biāo)達(dá)成率僅為 50%。其中，極狐汽車銷量?jī)H萬(wàn)輛，僅完成4萬(wàn)輛的全年銷量目標(biāo)的25%。相較于北汽藍(lán)谷2018年的銷量高點(diǎn)更是差了10萬(wàn)輛，不足當(dāng)年的三分之一。
付出與回報(bào)不成正比，給北汽藍(lán)谷造成了極大的虧損。一方面，北汽藍(lán)谷投入了大量的資金，為極狐打造了高質(zhì)量的生產(chǎn)基地，其與麥格納聯(lián)手打造的鎮(zhèn)江工廠，致力于將極狐汽車打造成一流高端電動(dòng)化品牌。不過(guò)麥格納工廠設(shè)計(jì)的年產(chǎn)能為 15 萬(wàn)輛，如今年產(chǎn)量?jī)H有萬(wàn)輛。
另一方面，北汽藍(lán)谷為持續(xù)虧損的北汽新能源輸血。2022年12月30日，北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱，與子公司北京藍(lán)谷極狐汽車科技有限公司按照持股比例分別向北汽新能源增資，增資總額為55.01億元。其中，北汽藍(lán)谷以2021年非公開發(fā)行股票募集資金13.26億元和自有資金41.74億元，共計(jì)出資55億元。
作為最早發(fā)展新能源汽車的車企之一，“起個(gè)大早，趕了晚集”是北汽藍(lán)谷的真實(shí)寫照。而北汽藍(lán)谷在融資之后，需盡快提升產(chǎn)品力，以應(yīng)對(duì)未來(lái)更為激烈的新能源競(jìng)爭(zhēng)。不然銷量如若仍未見起色，那么再多的融資都將補(bǔ)不上這個(gè)窟窿。
