在國(guó)家政策鼓勵(lì)、市場(chǎng)需求推動(dòng)和電池技術(shù)升級(jí)等多重因素影響下，換電賽道正成為備受市場(chǎng)關(guān)注的藍(lán)海市場(chǎng)。
日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者從蔚來(lái)處獲悉，旗下蔚來(lái)能源獲武漢光創(chuàng)新興技術(shù)一期創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)等機(jī)構(gòu)的15億元人民幣戰(zhàn)略投資。更早之前，中國(guó)一汽剛與蔚來(lái)簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，這也是繼廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、吉利控股、奇瑞汽車、江汽集團(tuán)和路特斯之后，第七家與蔚來(lái)簽署換電合作的車企，幾乎覆蓋了國(guó)內(nèi)主流車企的半壁江山。
事實(shí)上，角逐換電賽道的遠(yuǎn)不止蔚來(lái)和一眾乘用車企業(yè)。近期，動(dòng)力電池企業(yè)、商用車企業(yè)和出行平臺(tái)也在該領(lǐng)域密集展開(kāi)部署。5月16日，寧德時(shí)代就與廣汽埃安和時(shí)代電服簽署了換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議；而在商用車領(lǐng)域，南京金龍、三一汽車、中國(guó)重汽、東風(fēng)柳汽、漢馬科技等均著手布局換電重卡。此外，國(guó)家電投、協(xié)鑫能科、三一集團(tuán)等也在卡位布局重卡換電站。
多方加碼的背后，是換電賽道蘊(yùn)含的巨大市場(chǎng)空間商業(yè)價(jià)值被認(rèn)可，開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。開(kāi)源證券預(yù)計(jì)，2025年我國(guó)換電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1334億元；東方證券認(rèn)為，到2025年國(guó)內(nèi)換電車型占比有望達(dá)30%。
蔚來(lái)?yè)Q電“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大
隨著新能源汽車滲透率不斷提升，市面上陸續(xù)出現(xiàn)了接近千公里續(xù)航的電動(dòng)車產(chǎn)品，工況下續(xù)航里程基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)純?nèi)加蛙嚨内s超。但實(shí)際上，電動(dòng)車用戶的里程焦慮并未得到完全緩解，高保有量下充電排隊(duì)、高度數(shù)電池充電時(shí)間拉長(zhǎng)、充電樁布局不均衡等非技術(shù)問(wèn)題難解，消費(fèi)者對(duì)更便捷、更快速地補(bǔ)能需求愈發(fā)強(qiáng)烈。
在此背景下，在傳統(tǒng)充電樁建設(shè)提速的基礎(chǔ)上，換電成為一條全新賽道。換電的邏輯就是實(shí)現(xiàn)“車電分離”，即通過(guò)集中型充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)。與充電模式相比，補(bǔ)電速度快是突出的優(yōu)勢(shì)，無(wú)需停車位支持，集約高效。
出行產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任柴小冬表示，換電的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)非常明顯，優(yōu)點(diǎn)是補(bǔ)能效率高、占地面積小、電池?fù)p耗低，儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景豐富。劣勢(shì)是建設(shè)成本高，回報(bào)周期長(zhǎng)，標(biāo)準(zhǔn)化難以建立等。
如今，成本高和標(biāo)準(zhǔn)化難建立的難題正在用結(jié)盟合作的方式彌合抹平。“從做換電的第一天起，蔚來(lái)就想著要開(kāi)放，現(xiàn)在換電服務(wù)到了可以對(duì)外輸出的階段。”在蔚來(lái)創(chuàng)始人兼CEO李斌看來(lái)，隨著更多車企加入換電聯(lián)盟，將來(lái)?yè)Q電站能突破一萬(wàn)座。屆時(shí)換電商業(yè)邏輯與現(xiàn)在完全不同，一萬(wàn)座換電站能支持一千萬(wàn)臺(tái)換電車型的保有量。
不斷“織密”的換電站布局，是蔚來(lái)?yè)Q電聯(lián)盟得以快速擴(kuò)容的另一大原因。“在站和車的匹配上，廣汽認(rèn)為如果自己?jiǎn)为?dú)推動(dòng)換電站規(guī)模爬升，需要像蔚來(lái)般經(jīng)歷7年至8年的過(guò)程，時(shí)間成本非常高。”李斌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
汽車行業(yè)分析師鐘師認(rèn)為，蔚來(lái)在換電商業(yè)項(xiàng)目上投入的錢是最多的，專利、經(jīng)驗(yàn)和成果也是同行當(dāng)中最多的。重資產(chǎn)的投入必然要有與之匹配的高回報(bào)，所以蔚來(lái)需要盡可能地?cái)U(kuò)大客戶，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資利益回收最大化。
頭部企業(yè)搶灘卡位換電賽道
政策利好也帶動(dòng)了換電模式的持續(xù)升溫。2023年6月份，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策的公告》，對(duì)換電模式的車型會(huì)把動(dòng)力電池和車身分別開(kāi)發(fā)票，動(dòng)力電池的部分不征收購(gòu)置稅。
去年底《關(guān)于調(diào)整減免車輛購(gòu)置稅新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的公告》明確了換電模式車型相關(guān)要求。時(shí)至2024年，相關(guān)部門推出的以舊換新、促消費(fèi)等多項(xiàng)支持政策中，均明確了“完善充換電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。
于是，在車企扎堆駛?cè)霌Q電賽道之外，動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代的換電聯(lián)盟也在悄然擴(kuò)張。今年年初，寧德時(shí)代宣布與滴滴成立換電合資公司；1月6日，江汽集團(tuán)與寧德時(shí)代在動(dòng)力電池供應(yīng)、換電技術(shù)導(dǎo)入、產(chǎn)業(yè)鏈降碳等方面開(kāi)展積極合作，共建戰(zhàn)略聯(lián)盟；5月16日，廣汽集團(tuán)旗下廣汽埃安與寧德時(shí)代、時(shí)代電服在廣汽中心簽署換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議。
在德基先進(jìn)制造與出行產(chǎn)業(yè)合伙人張帆看來(lái)，作為最大的動(dòng)力電池供應(yīng)商，寧德時(shí)代主動(dòng)出擊換電領(lǐng)域，目的顯而易見(jiàn)，即在換電市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成之前進(jìn)入，成為最主要的供應(yīng)者和標(biāo)準(zhǔn)制定者和供應(yīng)者。
現(xiàn)階段，“有能力的車企和電池廠，都在不遺余力地在換電市場(chǎng)搶位、占位，爭(zhēng)取一個(gè)主動(dòng)的生態(tài)位。”張帆告訴記者，從行業(yè)角度來(lái)看，換電模式涉及換電站共享、電池銀行管理、不同品牌電池互換等多個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題，僅憑個(gè)別企業(yè)很難推動(dòng)行業(yè)生態(tài)建設(shè)。蔚來(lái)與寧德時(shí)代作為頭部企業(yè)，通過(guò)抱團(tuán)形成換電聯(lián)盟的方式，有助于以市場(chǎng)機(jī)制推進(jìn)換電模式的發(fā)展與統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的建立。
日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者從蔚來(lái)處獲悉，旗下蔚來(lái)能源獲武漢光創(chuàng)新興技術(shù)一期創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)等機(jī)構(gòu)的15億元人民幣戰(zhàn)略投資。更早之前，中國(guó)一汽剛與蔚來(lái)簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，這也是繼廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、吉利控股、奇瑞汽車、江汽集團(tuán)和路特斯之后，第七家與蔚來(lái)簽署換電合作的車企，幾乎覆蓋了國(guó)內(nèi)主流車企的半壁江山。
事實(shí)上，角逐換電賽道的遠(yuǎn)不止蔚來(lái)和一眾乘用車企業(yè)。近期，動(dòng)力電池企業(yè)、商用車企業(yè)和出行平臺(tái)也在該領(lǐng)域密集展開(kāi)部署。5月16日，寧德時(shí)代就與廣汽埃安和時(shí)代電服簽署了換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議；而在商用車領(lǐng)域，南京金龍、三一汽車、中國(guó)重汽、東風(fēng)柳汽、漢馬科技等均著手布局換電重卡。此外，國(guó)家電投、協(xié)鑫能科、三一集團(tuán)等也在卡位布局重卡換電站。
多方加碼的背后，是換電賽道蘊(yùn)含的巨大市場(chǎng)空間商業(yè)價(jià)值被認(rèn)可，開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。開(kāi)源證券預(yù)計(jì)，2025年我國(guó)換電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1334億元；東方證券認(rèn)為，到2025年國(guó)內(nèi)換電車型占比有望達(dá)30%。
蔚來(lái)?yè)Q電“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大
隨著新能源汽車滲透率不斷提升，市面上陸續(xù)出現(xiàn)了接近千公里續(xù)航的電動(dòng)車產(chǎn)品，工況下續(xù)航里程基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)純?nèi)加蛙嚨内s超。但實(shí)際上，電動(dòng)車用戶的里程焦慮并未得到完全緩解，高保有量下充電排隊(duì)、高度數(shù)電池充電時(shí)間拉長(zhǎng)、充電樁布局不均衡等非技術(shù)問(wèn)題難解，消費(fèi)者對(duì)更便捷、更快速地補(bǔ)能需求愈發(fā)強(qiáng)烈。
在此背景下，在傳統(tǒng)充電樁建設(shè)提速的基礎(chǔ)上，換電成為一條全新賽道。換電的邏輯就是實(shí)現(xiàn)“車電分離”，即通過(guò)集中型充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)。與充電模式相比，補(bǔ)電速度快是突出的優(yōu)勢(shì)，無(wú)需停車位支持，集約高效。
出行產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任柴小冬表示，換電的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)非常明顯，優(yōu)點(diǎn)是補(bǔ)能效率高、占地面積小、電池?fù)p耗低，儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景豐富。劣勢(shì)是建設(shè)成本高，回報(bào)周期長(zhǎng)，標(biāo)準(zhǔn)化難以建立等。
如今，成本高和標(biāo)準(zhǔn)化難建立的難題正在用結(jié)盟合作的方式彌合抹平。“從做換電的第一天起，蔚來(lái)就想著要開(kāi)放，現(xiàn)在換電服務(wù)到了可以對(duì)外輸出的階段。”在蔚來(lái)創(chuàng)始人兼CEO李斌看來(lái)，隨著更多車企加入換電聯(lián)盟，將來(lái)?yè)Q電站能突破一萬(wàn)座。屆時(shí)換電商業(yè)邏輯與現(xiàn)在完全不同，一萬(wàn)座換電站能支持一千萬(wàn)臺(tái)換電車型的保有量。
不斷“織密”的換電站布局，是蔚來(lái)?yè)Q電聯(lián)盟得以快速擴(kuò)容的另一大原因。“在站和車的匹配上，廣汽認(rèn)為如果自己?jiǎn)为?dú)推動(dòng)換電站規(guī)模爬升，需要像蔚來(lái)般經(jīng)歷7年至8年的過(guò)程，時(shí)間成本非常高。”李斌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
汽車行業(yè)分析師鐘師認(rèn)為，蔚來(lái)在換電商業(yè)項(xiàng)目上投入的錢是最多的，專利、經(jīng)驗(yàn)和成果也是同行當(dāng)中最多的。重資產(chǎn)的投入必然要有與之匹配的高回報(bào)，所以蔚來(lái)需要盡可能地?cái)U(kuò)大客戶，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資利益回收最大化。
頭部企業(yè)搶灘卡位換電賽道
政策利好也帶動(dòng)了換電模式的持續(xù)升溫。2023年6月份，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策的公告》，對(duì)換電模式的車型會(huì)把動(dòng)力電池和車身分別開(kāi)發(fā)票，動(dòng)力電池的部分不征收購(gòu)置稅。
去年底《關(guān)于調(diào)整減免車輛購(gòu)置稅新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的公告》明確了換電模式車型相關(guān)要求。時(shí)至2024年，相關(guān)部門推出的以舊換新、促消費(fèi)等多項(xiàng)支持政策中，均明確了“完善充換電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。
于是，在車企扎堆駛?cè)霌Q電賽道之外，動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代的換電聯(lián)盟也在悄然擴(kuò)張。今年年初，寧德時(shí)代宣布與滴滴成立換電合資公司；1月6日，江汽集團(tuán)與寧德時(shí)代在動(dòng)力電池供應(yīng)、換電技術(shù)導(dǎo)入、產(chǎn)業(yè)鏈降碳等方面開(kāi)展積極合作，共建戰(zhàn)略聯(lián)盟；5月16日，廣汽集團(tuán)旗下廣汽埃安與寧德時(shí)代、時(shí)代電服在廣汽中心簽署換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議。
在德基先進(jìn)制造與出行產(chǎn)業(yè)合伙人張帆看來(lái)，作為最大的動(dòng)力電池供應(yīng)商，寧德時(shí)代主動(dòng)出擊換電領(lǐng)域，目的顯而易見(jiàn)，即在換電市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成之前進(jìn)入，成為最主要的供應(yīng)者和標(biāo)準(zhǔn)制定者和供應(yīng)者。
現(xiàn)階段，“有能力的車企和電池廠，都在不遺余力地在換電市場(chǎng)搶位、占位，爭(zhēng)取一個(gè)主動(dòng)的生態(tài)位。”張帆告訴記者，從行業(yè)角度來(lái)看，換電模式涉及換電站共享、電池銀行管理、不同品牌電池互換等多個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題，僅憑個(gè)別企業(yè)很難推動(dòng)行業(yè)生態(tài)建設(shè)。蔚來(lái)與寧德時(shí)代作為頭部企業(yè)，通過(guò)抱團(tuán)形成換電聯(lián)盟的方式，有助于以市場(chǎng)機(jī)制推進(jìn)換電模式的發(fā)展與統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的建立。
